보증금은 돌아오고 선납금은 안 돌아온다 — 계약 세 건 모두 선납금 0원인 이유
둘 다 월 리스료를 낮추지만 의미가 다릅니다. 보증금은 묶이는 돈, 선납금은 먼저 쓰는 돈. 총현금유출 계산식과 기회비용, 세법상 비용 인식 시점까지 실제 계약서로 정리했습니다.
자동차 리스 견적에서 월 납입금만 낮게 보이면 좋은 조건처럼 보이기 쉽습니다. 하지만 초기 자금이 보증금인지 선납금인지에 따라 계약의 경제적 의미는 완전히 달라집니다.
보증금은 계약 이행을 담보하기 위해 맡겨두는 환급형 자금이고, 선납금은 앞으로 낼 리스료 일부를 미리 지급하는 소멸성 선지급액입니다. 둘 다 월 납입금을 낮추지만 낮아지는 원리가 다릅니다.
제 계약 세 건은 전부 선납금이 0원입니다
먼저 제 계약서부터 펼치겠습니다.
| 계약 | 보증금 | 선납금 | 월 납입액 |
|---|---|---|---|
| 장기렌트 (2020~2025, 수입 세단) | 0원 | 0원 | 1,132,300원 |
| 운용리스 (현재, 수입 세단) | 3,655,000원 | 0원 | 1,099,465원 |
| 장기렌트 (현재, 국산 SUV) | 0원 | 0원 | 407,440원 |
세 번 계약하면서 선납금은 한 번도 넣지 않았습니다. 보증금은 한 번, 그것도 취득원가 71,370,000원 대비 약 5.1% 인 3,655,000원이었습니다.
상담에서 흔히 듣는 「선납금 30% 넣으면 월 리스료가 확 내려갑니다」와는 다른 구조입니다. 왜 그렇게 하지 않았는지가 이 글의 내용입니다.
1. 낮아진 월 납입금의 착시
월 납입금이 낮아진 이유가 금융비용이 줄어서인지, 아니면 미래 리스료를 미리 냈기 때문인지는 구분해야 합니다.
차량가 8,000만원, 60개월 리스에서 선납금 2,000만원을 먼저 내고 월 리스료가 크게 낮아졌다면, 그것은 리스사가 특별히 싸게 빌려준 결과라기보다 앞으로 낼 금액 일부를 계약 초기에 먼저 지급한 효과가 크게 반영된 것입니다.
반면 보증금은 만기에 돌려받는 구조가 일반적이므로, 월 리스료가 낮아졌더라도 원금 자체가 소멸한 것은 아닙니다.
이 차이를 무시하면 월 납입금은 싸졌는데 실제 총현금유출은 거의 줄지 않은 계약을 유리한 계약으로 오해할 수 있습니다.
2. 보증금과 선납금의 핵심 차이
| 구분 | 보증금 | 선납금 |
|---|---|---|
| 성격 | 계약 이행 담보 | 리스료 선지급 |
| 계약 초 현금유출 | 발생 | 발생 |
| 월 납입금 | 낮아질 수 있음 | 크게 낮아질 수 있음 |
| 만기 환급 | 일반적으로 환급 | 환급 없음 |
| 만기 인수 시 | 잔존가치와 상계 가능 여부는 계약에 따라 | 이미 소진된 금액 |
| 회계 성격 | 보증금 자산 | 선급비용 성격 |
| 당기 비용 | 원칙적으로 아님 | 계약기간에 걸쳐 인식 |
| 유동성 영향 | 자금이 묶임 | 자금이 소멸 |
핵심은 보증금은 돈이 묶이는 것이고, 선납금은 돈을 먼저 쓰는 것입니다.
3. 보증금은 공짜가 아닙니다 — 기회비용이 있습니다
보증금 3,000만원을 5년 맡긴다고 가정합니다. 만기에 전액 돌려받더라도 그 돈을 다른 곳에 쓰지 못한 비용이 존재합니다.
그 자금을 운전자금으로 활용해 연 5% 금융비용을 줄일 수 있었다면 연 150만원, 5년이면 750만원 수준의 기회비용이 발생합니다.
따라서 보증금 조건을 비교할 때는 월 리스료 절감액만 볼 것이 아니라 이렇게 봐야 합니다.
리스료 절감액 − 보증금 기회비용
사업자에게 현금은 단순한 예금잔액이 아니라 원재료 구매, 급여, 부가세 납부, 정책자금 상환에 쓰이는 운전자금이기 때문입니다.
실측 — 같은 차, 같은 조건, 보증금만 다른 견적 두 장
가정만으로는 부족해서 실제 견적서를 붙입니다. 같은 차량, 같은 기간, 같은 잔존가치인데 보증금만 0% 와 10% 로 다른 견적 두 장입니다.
| 항목 | 견적 A | 견적 B |
|---|---|---|
| 차량가격 | 57,000,000원 | 동일 |
| 최종 구입가 | 54,150,000원 | 동일 |
| 선납금 | 0원 | 0원 |
| 보증금 | 0원 | 5,700,000원 (10%) |
| 잔존가치 | 27,360,000원 (48%) | 동일 |
| 계약기간 | 60개월 | 동일 |
| 계약 운행거리 | 연 15,000km | 동일 |
| 리스료 할인율 | 0.00% | 4.85% |
| 월 납입금 | 832,472원 | 791,749원 |
| 계약 시 납입액 | 239,200원 | 5,939,200원 |
보증금 570만원을 넣으면 월 납입금이 40,723원 내려갑니다. 60개월이면 2,443,380원입니다.
| 항목 | 금액 |
|---|---|
| 보증금 (만기 환급) | 5,700,000원 |
| 60개월 절감액 | 2,443,380원 |
| 절감액 ÷ 보증금 | 약 42.9% (5년 누적) |
| 단순 환산 | 연 8.6% 수준 |
이 숫자가 판단 기준입니다. 연 8% 넘는 금리의 대출을 쓰고 있는 사업자라면, 그 돈으로 대출을 갚는 대신 보증금으로 묶는 것이 손해입니다. 반대로 여유자금이 예금에 있고 그 금리가 연 3~4% 라면 보증금 쪽이 낫습니다.
보증금은 「싸게 해주는 혜택」이 아니라 「내 돈으로 금리를 사는 것」입니다. 그래서 내 자금 조달 비용과 비교해야 답이 나옵니다.
일반적인 숫자로 다시 보면
숫자로 보면 거의 상쇄됩니다
초기자금 3,000만원을 보증금으로 넣어 월 리스료가 20만원 낮아진다고 하겠습니다.
| 항목 | 계산 | 금액 |
|---|---|---|
| 리스료 절감 | 20만원 × 60개월 | 1,200만원 |
| 기회비용 (연 8% 단기대출 회피) | 3,000만원 × 8% × 5년 | 1,200만원 |
| 차액 | 0원 |
현금이 귀한 사업장에서는 보증금이 싸다고 해도 실제로는 비쌀 수 있습니다. 제가 보증금을 취득원가의 5% 수준으로만 넣은 이유가 여기 있습니다.
4. 선납금은 월 납입금을 낮추지만 돌아오지 않습니다
선납금은 앞으로 낼 리스료 일부를 미리 납부하는 구조입니다. 계약기간 동안 낼 리스료가 6,000만원인데 초기에 1,500만원을 선납하면 이후 월 리스료는 당연히 낮아집니다. 하지만 만기에 1,500만원을 돌려주지 않습니다. 이미 리스 서비스를 이용하기 위해 지급한 돈이기 때문입니다.
총비용이 줄어드는 것도 아닙니다
두 계약을 비교해 보겠습니다.
| 계약 A | 계약 B | |
|---|---|---|
| 초기 선납금 | 0원 | 2,000만원 |
| 월 리스료 | 150만원 | 110만원 |
| 60개월 리스료 | 9,000만원 | 6,600만원 |
| 총현금유출 | 9,000만원 | 8,600만원 |
월 40만원만 보면 B 가 훨씬 싸 보입니다. 60개월이면 2,400만원 차이입니다. 그런데 초기 선납금 2,000만원이 이미 나갔으므로 실제 차이는 400만원입니다.
물론 리스사 상품구조에 따라 선납으로 일부 금융비용이 줄 수는 있습니다. 실제 견적서에서도 보증금 할인금액과 선납금 할인금액을 별도로 표시하는 상품이 있습니다. 하지만 실무에서 월 납입금 감소분의 상당 부분은 금리를 싸게 적용받아서가 아니라 돈을 먼저 냈기 때문입니다.
5. 총현금유출로 비교하는 공식
보증금 계약
총현금유출 = 초기 보증금 + (월 리스료 × 계약개월) + 기타 비용 − 만기 반환 보증금
선납금 계약
총현금유출 = 초기 선납금 + (월 리스료 × 계약개월) + 기타 비용
보증금은 반환되므로 총비용에서 최종적으로 다시 빠집니다. 선납금은 이미 리스료의 일부라 돌려받지 않습니다.
8,000만원 차량으로 계산해 보면
차량가 8,000만원, 60개월, 잔존가치 3,200만원, 나머지 조건이 같다고 가정합니다.
| 조건 A (보증금 2,000만원) | 조건 B (선납금 2,000만원) | |
|---|---|---|
| 월 리스료 | 115만원 | 85만원 |
| 60개월 리스료 | 6,900만원 | 5,100만원 |
| 초기 지급 | 2,000만원 (환급) | 2,000만원 (소멸) |
| 실질 총지출 | 6,900만원 | 7,100만원 |
월 리스료는 B 가 30만원 저렴합니다. 하지만 계약기간 전체로 보면 B 가 200만원 더 비쌉니다.
6. 보증금과 잔존가치를 맞추는 구조
상담에서 흔히 쓰는 방식이 있습니다. 잔존가치 30% 에 보증금 30% 처럼 맞추는 것입니다. 만기 인수를 선택하면 계약조건에 따라 보증금을 잔존가치 지급에 활용해 추가 현금유출을 줄일 수 있습니다.
다만 보증금이 잔존가치와 자동으로 상계된다고 단정해서는 안 됩니다. 반환 후 별도 지급인지, 계약상 상계가 가능한지는 약정서를 확인해야 합니다. 일반적인 자동차리스도 만기 시 반납·매입·기간연장 옵션을 둡니다.
참고로 제 리스 계약은 이 구조와 다릅니다.
| 항목 | 금액 | 취득원가 대비 |
|---|---|---|
| 취득원가 | 71,370,000원 | 100% |
| 잔존가치 | 34,357,000원 | 약 48% |
| 보증금 | 3,655,000원 | 약 5% |
잔존가치는 48% 인데 보증금은 5% 입니다. 상담용 예시처럼 둘을 맞춘 구조가 아닙니다. 만기에 인수할 생각이 없다면 보증금을 잔존가치에 맞춰 크게 넣을 이유가 없습니다.
7. 반납할 계획이라면 보증금의 의미가 달라집니다
만기에 차량을 반납할 계획이라면 보증금은 최종 인수자금이 아니라 계약기간 동안 묶여 있는 담보자산입니다. 따라서 「보증금으로 절감되는 금융비용」과 「그 돈을 사업에 썼을 때의 효과」를 비교해야 합니다.
현금흐름이 충분하고 보유 현금의 활용처가 없다면 보증금 비율을 높이는 것이 합리적일 수 있습니다. 반대로 운전자금이 빠듯한 사업자가 월 리스료를 조금 낮추려고 수천만원을 묶는 것은 합리적이지 않습니다.
8. 회계상 보증금은 비용이 아닙니다
보증금은 일반적으로 자산으로 처리합니다. 2,000만원의 보증금을 지급하면 현금은 줄지만 그만큼 보증금이라는 자산이 생깁니다.
(차변) 임차보증금 20,000,000
(대변) 보통예금 20,000,000따라서 보증금 2,000만원을 지급했다고 해서 그 연도에 2,000만원의 비용이 발생한 것이 아닙니다. 만기에 반환받으면 자산이 다시 현금으로 바뀔 뿐입니다.
9. 선납금도 지급 즉시 전액 비용이 되지 않습니다
선납금은 리스기간 동안 발생할 비용을 미리 지급한 것이므로 회계상 일반적으로 선급비용 성격으로 처리한 뒤 계약기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.
60개월 계약에 선납금 1,200만원을 냈다면 단순화해서 월 20만원씩 계약기간 동안 비용에 반영되는 구조입니다. 첫해에 1,200만원 전체를 경비로 넣는 방식이 아닙니다.
따라서 「올해 세금이 많이 나오니 리스 선납금을 크게 넣자」는 접근은 원하는 절세효과가 나오지 않습니다.
10. 세법은 보증금·선납금보다 「실제 임차료」를 봅니다
복식부기의무자인 개인사업자는 업무용승용차 관련비용 중 업무사용금액만 필요경비로 인정되고, 임차료 중 감가상각비 상당액에는 차량별 연 800만원 한도가 적용됩니다. 법인도 같은 취지로 연 800만원 손금산입 한도가 적용됩니다.
운행기록부를 작성하지 않으면 연간 관련비용 1,500만원 기준도 별도로 작동합니다. 1,500만원 이하면 업무사용비율 100%, 초과하면 「1,500만원 ÷ 총 관련비용」입니다.
따라서 보증금을 많이 지급했다고 비용처리 한도가 늘지 않고, 선납금을 많이 지급했다고 그 해 비용이 한꺼번에 증가하지도 않습니다. 한도를 초과한 감가상각비 상당액은 소멸하지 않고 다음 과세기간 이후로 이월됩니다.
이 계산 구조는 앞 편에서 제 두 차량의 실제 숫자로 다뤘습니다.
11. 어느 쪽이 맞는 사업자인가
보증금이 맞을 수 있는 경우
- 보유현금이 충분하고 운전자금 수요가 크지 않음
- 차량을 장기 이용할 예정
- 만기 인수 가능성이 높음
- 보증금으로 금융조건 개선폭이 큼
선납금이 맞을 수 있는 경우
- 월 고정비를 낮추는 것이 중요함
- 초기 현금은 충분하지만 향후 월 현금흐름을 안정시키고 싶음
- 회사 내부 차량예산을 월별로 제한하고 있음
선납금이 무조건 나쁜 것은 아닙니다. 다만 이를 총비용 절감 전략으로 착각하면 안 됩니다. 선납금은 대부분 월 리스료의 지급 시점을 앞당기는 구조입니다.
12. 받아야 할 견적은 「월 납입금 견적」이 아닙니다
리스사나 영업담당자에게 다음 네 가지 조건으로 견적을 요구하는 편이 좋습니다.
| 견적 | 보증금 | 선납금 |
|---|---|---|
| A | 0 | 0 |
| B | 20% | 0 |
| C | 30% | 0 |
| D | 0 | 20% |
그리고 다음 숫자를 모두 받습니다.
차량 취득원가, 보증금, 선납금, 월 리스료, 리스기간, 적용금리 또는 금융조건, 잔존가치, 만기 인수가, 총 리스료, 중도해지수수료, 보증금 반환조건.
실제 리스 견적서도 취득원가, 월 리스료, 선납 리스료, 보증금 할인금액, 선납금 할인금액, 적용금리를 별도로 표시합니다. 이런 형태가 정상적인 비교입니다.
13. 정책자금과 같이 봐야 합니다
정책자금 1억원을 확보한 직후 차량 보증금으로 4,000만원을 넣는다면 실제 영업에 쓸 수 있는 현금은 크게 줄어듭니다. 정책자금으로 조달비용을 낮춘 뒤 그 자금을 고가 차량의 초기자금으로 묶으면 정책금융을 이용한 목적과 기업 현금흐름이 충돌합니다.
정책자금 구조에서 자금을 조달했더라도 차량 리스는 별개의 의사결정으로 봐야 합니다.
선택하는 3단계
1단계. 초기 현금의 기회비용을 계산합니다. 보증금으로 넣을 자금이 원재료, 급여, 부가세, 기존 대출 상환, 사업 확장에 필요한지 먼저 판단합니다. 운전자금이 부족하다면 월 리스료를 조금 낮추려고 과도한 보증금을 넣는 방식은 피하는 편이 낫습니다.
2단계. 만기 반납과 인수 중 방향을 정합니다. 반납할 계획이라면 보증금은 환급받을 자산입니다. 인수할 계획이라면 잔존가치와 보증금을 함께 설계합니다. 상계 방식은 계약마다 다르므로 약정서를 확인해야 합니다.
3단계. 세금은 마지막에 계산합니다. 보증금이 많다고 비용이 늘지 않고, 선납금을 많이 넣는다고 올해 비용이 한꺼번에 증가하지도 않습니다.
Ownorix Note
리스 견적에서 가장 위험한 숫자는 월 리스료 하나만 보는 것입니다.
보증금 = 돌려받을 돈을 맡기는 구조 선납금 = 앞으로 낼 돈을 먼저 지급하는 구조
계산 순서는 이렇습니다.
초기 현금유출 → 월 리스료 → 만기 환급액 → 잔존가치 → 총 금융비용 → 보증금 기회비용 → 세후 비용
제가 세 번 계약하면서 선납금을 한 번도 넣지 않은 이유는 단순합니다. 선납금은 월 납입액을 낮춰 보이게 하지만 총현금유출을 줄여주지 않고, 사업자에게 필요한 건 낮은 월 납입액이 아니라 손에 남는 현금이기 때문입니다.
월 리스료가 가장 낮은 계약이 항상 가장 저렴한 계약은 아닙니다.
본 글은 2026년 9월 기준 소득세법·법인세법 및 자동차리스 상품 공개조건을 기준으로 작성했습니다. 본문의 계약 숫자는 저자가 실제로 보유한 계약서 기재 사항입니다. 실제 보증금 환급, 선납금 정산, 잔존가치 상계, 적용금리 및 중도해지 조건은 리스사와 개별 계약에 따라 달라지므로 계약서와 견적서를 기준으로 최종 판단해야 합니다. 금융상품 가입을 권유하는 내용이 아닙니다.